Dv01 बचाव विदेशी मुद्रा

त्वरित मार्गदर्शिकाएं जीटी बेसिस प्वाइंट वैल्यू (बीपीवी, डीवी 01) आधार बिंदु मूल्य क्या है, (बीपीवी) बीपीवी एक तरीका है जो कि ब्याज दर जोखिम को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। इसे कभी-कभी डेल्टा या DV01 के रूप में जाना जाता है यह अक्सर स्वैप ट्रेडिंग पुस्तकों, बॉन्ड ट्रेडिंग पोर्टफोलियो और मनी मार्केट बुक से जुड़े ब्याज दर जोखिम को मापने के लिए किया जाता है। यह नया नहीं है यह वर्षों के लिए इस्तेमाल किया गया है कई वित्तीय संस्थानों में इसे प्रतिस्थापित किया गया है या जोखिम के मूल्य के साथ संयोजन में प्रयोग किया जाता है। यह दिखाता है कि बीपीवी आपको बताता है कि आपकी स्थिति क्या मिलेगी या वज़न वक्र में 0.01 समानांतर आंदोलन के लिए कितना पैसा मिलेगा या खो देंगे। इसलिए ब्याज दरों में छोटे बदलावों के लिए आपकी ब्याज दर जोखिम का ब्योरा देता है। यह कैसे काम करता है मान लीजिए कि आपके पास एक 10 मीटर बांड है जिसमें 100 की कीमत है, 5.00 का कूपन और 5 साल के समय में परिपक्व होता है। अगले 5 वर्षों में आपको 5 कूपन भुगतान और परिपक्वता पर एक प्रमुख भुगतान प्राप्त होगा। आप इस बंधन का मूल्य इस बात से कर सकते हैं: ए। डीलर बोली से मौजूदा बाजार मूल्य का उपयोग करना, या बी। मौजूदा मूल्यों का योग जानने के लिए व्यक्तिगत बांड नकदी प्रवाह को छूट देना, आपको लगता है कि आप दूसरी विधि का उपयोग करते हैं। आप वर्तमान बाज़ार की ब्याज दर और सही छूट कारकों की गणना के लिए एक मजबूत विधि का उपयोग करेंगे। (आमतौर पर स्वैप दरें शून्य कूपन पद्धति के साथ उपयोग की जाती हैं)। सादगी के लिए हम बांड नकदी प्रवाह को छूटने के लिए सिर्फ एक ब्याज दर का उपयोग करेंगे। यह दर 5.00 है इस दर का उपयोग करते हुए नकदी प्रवाह को छूटने से आपको 10,000,000 के 5 साल के बांड के लिए मूल्य मिलेगा। (यह कैसे करें एक वित्तीय कैलकुलेटर का उपयोग करके इस दस्तावेज़ के दूसरे पृष्ठ पर समझाया गया है)। अब हम 5.01 की ब्याज दर का उपयोग करते हुए अभ्यास को दोहराएंगे, (दरों में 0.01 की वृद्धि हुई है)। बांड के पास 9,995,671.72 का मूल्य है। 4,328.28 के अंतर है। यह दर्शाता है कि ब्याज दरों में 0.01 वृद्धि बांड के मूल्य में गिरावट आई है। यदि आप उस बंधन को पकड़ते तो आप मार्क-टू-मार्केट आधार पर 4,328.28 खो देते। यह बांड के बीपीवी है जोखिम प्रबंधकों का उपयोग यह बीपीवी कैसे करता है यह आपके पास ब्याज दर जोखिम का अनुमान है। इसलिए आप इसका इस्तेमाल ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन के लिए कर सकते हैं। कुछ कंपनियां व्यापारियों को अधिकतम बीपीवी देकर ऐसा करती हैं कि उन्हें चलाने की अनुमति है। उदाहरण के लिए, एक सीमा जहां पोर्टफोलियो बीपीवी 20,000 से अधिक नहीं होनी चाहिए अधिक ब्याज दर जोखिम जो आप डीलरों को उच्च सीमा तक ले जाने के लिए तैयार हैं। ब्याज दर जोखिम से अपने एक्सपोजर को समायोजित करने के लिए व्यापारियों का इस्तेमाल करने वाले व्यापारियों ने बीपीवी का इस्तेमाल कर सकते हैं। अगर किसी डीलर को ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद है तो वह पोर्टफोलियो के बीपीवी को कम कर देगा। यदि वह अपेक्षा करता है कि बीपीवी में गिरावट की दरें बढ़ जाएंगी तो डीलरों को बीपीवी डीलर्स कैसे समायोजित करते हैं, उनके पास स्थितियों में बदलाव करके बीपीवी को समायोजित करें। यहाँ एक उदाहरण है। मान लीजिए कि किसी डीलर को ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद है और पिछले उदाहरण से 10 मीटर, 5 साल का बांड लंबा है। डीलर बीपीवी चलाना कम करना चाहता है। निम्न में से किसी भी द्वारा बीपीवी को कम किया जा सकता है: 10 एम 5 साल के बांड को बेचना और 3 महीने की जमा राशि में निवेश करना। एक 10 एम 3 महीने की जमा राशि का बीपीवी लगभग 250 है। एक और बंधन बेच कर, ताकि लंबी और छोटी पोजिशन का मूल्य कम शुद्ध बीपीवी दे। ब्याज दर के स्वैप पर निश्चित ब्याज का भुगतान करना ताकि स्वैप और बांड के बीपीवी को शुद्ध शुद्ध बीपीवी दे। पोर्टफोलियो के समग्र बीपीवी को कम करने के लिए फिर से ब्याज दर या बॉन्ड फ्यूचर्स बेचना। बीपीवी के लाभ क्या हैं बीपीवी का मुख्य लाभ हैं: अधिक ट्रेजरी प्रशिक्षण के लिए क्लिक करें एक हाथ और एक पैर की लागत की आवश्यकता नहीं है Elearning की कोशिश करो यह गणना करना अपेक्षाकृत सरल है यह समझना आसान है और डीलरों के साथ व्यापक स्वीकृति प्राप्त हुई है। आप वित्तीय साधनों के समान दृष्टिकोण को लागू कर सकते हैं जो नकदी प्रवाह को जानते हैं इसका मतलब है कि आप पैसे बाजार के उत्पादों और स्वैप के लिए बीपीवी की गणना कर सकते हैं। आप लेन-देन के पोर्टफोलियो के सभी नकदी प्रवाह को एकजुट कर सकते हैं और पोर्टफोलियो बीपीवी की गणना कर सकते हैं। यह साधारण हेज अनुपात की गणना करने के लिए डीलरों द्वारा उपयोग किया जा सकता है। (यदि आप लंबे समय से एक बंधन और एक छोटे से छोटे हैं तो आप दो बीपीवी के अनुपात से अनुमानित हेज अनुपात की गणना कर सकते हैं, और बाद में इस पर अधिक)। बीपीवी बीपीवी के नुकसान में क्या कमजोरियां हैं, वे हैं: आप बीपीवी को जानते हैं लेकिन आप नहीं जानते कि उपज की कवच ​​दिन-प्रतिदिन के आधार पर कितना बढ़ सकता है। बीपीवी मानता है कि समानांतर तरीके से उपज वक्र ऊपर या नीचे चलता है, यह आमतौर पर मामला नहीं है। बीपीवी में सुधार के लिए कुछ भी किया जा सकता है हाँ फर्म जो बीपीवी का इस्तेमाल करते हैं इन कमजोरियों को पहचानते हैं और अतिरिक्त जोखिम सीमा का उपयोग करते हैं। इनमें से कुछ सीमाएं जोखिमों पर कब्जा करती हैं जो डीलरों को ब्याज दर में गैर-समानांतर बदलाव से प्राप्त होती हैं। जोखिम प्रबंधकों ने उपज वक्र के आकार को बदल दिया है। वे उपज की कवच ​​को एक विशेष परिपक्वता के चारों ओर या चापलूसी करते हैं और पीएमपीएल पर उत्पन्न होने वाले प्रभाव को देखते हैं। कई कंपनियों ने सांख्यिकीय तकनीकों की तरक्की की है जैसे जोखिम पर मूल्य। यह नुकसान की संभावना प्रदान करता है बीपीवी ऐसा नहीं कर सकता बीपीवी के लिए एक त्वरित सन्निकटन बीपीवी की सही गणना करने के लिए आपको एक स्प्रैडशीट या फ्रंट ऑफिस ट्रेडिंग सिस्टम की आवश्यकता है जो आपको बाज़ार की ब्याज दर से सटीक छूट कारकों के साथ प्रदान करता है। हालांकि यदि आप बेस प्वाइंट वैल्यू के एक त्वरित सन्निकटन चाहते हैं, तो निम्न में मदद मिल सकती है, आपको एक वित्तीय कैलकुलेटर की आवश्यकता होगी। मान लें कि ब्याज दरें 5 के एक कूपन के साथ 10 मीटर, 5 साल के बंधन के बीपीवी को ढूंढना चाहते हैं। आपके कैलकुलेटर में निम्नलिखित इनपुट: एन 5.00 आई 5.00 पीएमटी 500,000 एफवी 10,000,000 प्रेस पीवी और कैलकुलेटर आपको 10,000,000 दोहराएगा ब्याज दर के रूप में 5.01 का उपयोग करते हुए व्यायाम, I. कैलकुलेटर अब आपको 9, 99 5,671.72 देता है। 4,328.28 में अंतर, इस बांड का बीपीवी। और एक 3 साल के बांड के लिए निम्नलिखित का प्रयोग करें: एन 3.00 I 5.00 पीएमटी 500,000 एफवी 10,000 पीबी प्रेस और कैलकुलेटर आपको ब्याज दर के रूप में 5.01 का उपयोग करके 10,000,000 दोहराएगा। I. कैलकुलेटर आपको 9,997,277.26 देता है 2,722.73 का अंतर इस बांड के बीपीवी अब आप देख सकते हैं कि लंबे समय तक बांड, (या स्वैप), आपको उच्च बीपीवी दे और इसलिए अधिक ब्याज दर जोखिम। हेज अनुपात कभी-कभी डीलरों का निर्माण उन ट्रेडों का होता है जो उपज वक्र के आकार में अनुमानित परिवर्तन का लाभ लेने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, वे अल्पकालिक ब्याज दरें बढ़ाने और लंबी अवधि की दर गिरने की उम्मीद कर सकते हैं। 3 साल और 5 साल के बंधनों का उपयोग करना यह व्यापार कैसे बनाया जा सकता है आप 3 साल का बांड बेचते हैं और 5 साल के बांड खरीदते हैं। क्योंकि दोनों बॉन्ड में अलग बीपीवी हैं, आप अपने रिश्तेदार जोखिमों के अनुसार व्यापार को वज़न या अनुपात करना चाहते हैं। इसलिए यदि आप 5 साल के बंधन के 10 मीटर खरीदते हैं तो आप बेचना चाहते हैं: 4,3282,722 (बीपीवी 5 साल बीपीवी 3 साल) 3 साल के बंधन के 10 मीटर 15.9 मी। दो ट्रेडों की बीपीवी शून्य होगी आपने उपज वक्र के आकार में समानांतर बदलाव किए हैं, लेकिन आपको बिना समानांतर परिवर्तन से अवगत कराया गया है, जिसे आप चाहते थे अंत में बीपीवी निरंतर संख्या है जैसे ब्याज दरों में वृद्धि, बीपीवी गिरता है। अगर आप बीपीवी की गणना 5 साल के बांड के लिए क्रमशः 10.00 और 10.01 की ब्याज दरों से करते हैं, तो आप इसे देख सकते हैं। बीपीवी 4,328.28 से गिरता है, (5.00 और 5.01 का प्रयोग करके) 3,305.71 जैसा कि ब्याज दरों में बीपीवी गिरता है कभी-कभी इसे उत्तलता के रूप में संदर्भित किया जाता है यह व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है क्योंकि इसका मतलब यह हो सकता है कि ब्याज दरों में वृद्धि के कारण ब्याज दर के जोखिम में कमी आती है और वे जो भी बचाव का प्रयोग कर रहे हैं, उन्हें पुन: विलय की आवश्यकता हो सकती है। जोखिम प्रबंधकों के लिए इसके महत्वपूर्ण प्रभाव भी हैं I अगर आप स्वैप दरें से प्राप्त ब्याज दरें वित्तीय साधनों के बीपीवी की गणना करने के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं और क्रेडिट के साथ उन वाद्ययंत्रों के व्यापार को स्वैप दरों पर या उसके नीचे फैलता है तो आपकी बीपीवी गणना अनुमानित होगी। सीखना आसान है जब आपको पता है कि ई-सीखने के लिए ट्रेजरी और बाज़ारों के बारे में सीखना है। संबंधित दस्तावेज elearning gt आधार बिंदु बिंदु निम्न के बारे में जानें: किस आधार बिंदु का मूल्य है यह कैसे गणना की जाती है क्या आधार बिंदु मूल्य को प्रभावित करता है कंपनियां आधार बिंदु मान का उपयोग कैसे करती हैं आधार बिंदु की ताकत और कमजोरियां मार्केट गाइड्स gt तय दर जारी करने की लागत में सभी 1 9 सितंबर 200 9 मध्यस्थ और लंबे समय तक दिनांकित वित्तपोषण तक पहुंचने के लिए उधारकर्ता (जारीकर्ता) अक्सर बॉन्ड बाजार का उपयोग करते हैं कुछ जारीकर्ता चर दर देयताएं पसंद करते हैं, कुछ निर्धारित दर देयताएं सभी जारीकर्ता न्यूनतम संभव लागत पर आवश्यक राशि उधार लेने में सक्षम होना चाहते हैं, लेकिन एक निर्धारित कूपन बॉन्ड जारी करने वाले द्वारा फ्लोटिंग दर के आधार पर धनराशि की लागत की गणना कैसे करें Let039 देखें बाजार जोखिम प्रशिक्षण पाठ्यक्रम elearning gt मुद्रा आधार स्वैप निम्नलिखित के बारे में जानें: क्या मुद्रा आधार स्वैप है मुद्रा के आधार स्वैप कैसे काम करते हैं मूल्य उद्धरण कैसे पढ़ें ये स्वैप अन्य सौदों की कीमत को कैसे प्रभावित करते हैं आधार जोखिम 16 मार्च 2018 आधार जोखिम - एक अद्यतन यह एक सकारात्मक तथ्य है कि नियामक ने पहचान की है कि अपेक्षाकृत बड़े आधार जोखिम चलाने वाली कंपनियां मार्जिन संपीड़न के कारण अधिक हैं। उस कारण, अत्यधिक जोखिम का जोखिम बैलेंस शीट पर आपके नियंत्रण को कम कर देता है और आपके जोखिम प्रबंधन और शासन में सवाल उठाता है। एक व्यापारी को आधार जोखिम के बारे में पूछें और वे आपको बताएंगे कि यह अप्रभावी हेजिंग के साथ करना है। आप इसे लिबोर और बैंक दर के बीच के जोखिम के रूप में सोच सकते हैं। तथ्य यह है कि आधार जोखिम अलग-अलग लोगों के लिए अलग-अलग चीज़ों का मतलब है। तो let039s इसे परिभाषित निम्नलिखित अनुच्छेद के आधार में जोखिम आपके नियंत्रण में है, जो आपके पास अपनी शेष राशि में बढ़त का नियंत्रण है। यह एक असामान्य परिभाषा हो सकती है, लेकिन सभी स्पष्ट हो जाएंगे elearning gt आधार जोखिम निम्न के बारे में जानें: किस आधार का जोखिम है कैसे आधार जोखिम आपको प्रभावित कर सकता है कैसे आधार जोखिम मापा जा सकता है। कैसे आधार जोखिम को हेज किया जा सकता है आधार स्वैप के साथ समस्याओं। हेजिंग क्या है क्योंकि यह विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित है जब कोई मुद्रा व्यापारी एक विदेशी मुद्रा विनिमय दरों में एक अवांछित चाल से मौजूदा या अनुमानित स्थिति की सुरक्षा के इरादे से व्यापार में प्रवेश करता है वे कहा जा सकता है एक विदेशी मुद्रा बचाव में प्रवेश किया है। एक विदेशी मुद्रा बचाव का उपयोग करके ठीक से, एक व्यापारी जो लंबे समय से एक विदेशी मुद्रा जोड़ी है खुद को नकारात्मक जोखिम से बचा सकता है, जबकि व्यापारी जो कि एक विदेशी मुद्रा जोड़ी कम है, ऊपर की जोखिम से बचा सकता है। खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी के लिए हेजिंग मुद्रा व्यापार के प्राथमिक तरीकों के माध्यम से होता है: स्पॉट अनुबंध अनिवार्य रूप से एक नियमित प्रकार का व्यापार होता है जो एक खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी द्वारा किया जाता है। क्योंकि स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट्स की एक छोटी अवधि की डिलीवरी डेट (दो दिन) होती है, वे सबसे प्रभावी मुद्रा हेजिंग वाहन नहीं हैं। नियमित रूप से हाजिर अनुबंध आमतौर पर हेज की आवश्यकता के मुकाबले बचाव की आवश्यकता के मुकाबले एक हेज की आवश्यकता होती है। विदेशी मुद्रा विकल्प, हालांकि मुद्रा हेजिंग के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हैं। अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों पर विकल्पों के साथ, विदेशी मुद्रा विकल्प खरीददार को सही देता है, लेकिन भविष्य में कुछ समय पर किसी विशेष विनिमय दर पर मुद्रा जोड़ी खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता है। नियमित विकल्प रणनीतियों को नियोजित किया जा सकता है, जैसे कि लंबे समय तक चलना। लंबे समय से गड़गड़ाहट और बैल या भालू फैलता है। किसी दिए गए व्यापार की हानि की क्षमता को सीमित करने के लिए (अधिक जानकारी के लिए हेडिंग के लिए शुरुआती गाइड देखें।) विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति चार भागों में विकसित की गई है, जिसमें विदेशी मुद्रा व्यापारियों के जोखिम जोखिम, जोखिम सहिष्णुता और रणनीति की वरीयता शामिल है। ये घटक विदेशी मुद्रा बचाव को बनाते हैं: जोखिम का विश्लेषण: व्यापारी को यह पता होना चाहिए कि वर्तमान या प्रस्तावित स्थिति में वह किस प्रकार के जोखिम (जोखिम) ले रहा है। वहां से, व्यापारी को यह अवश्य पहचानना चाहिए कि इस खतरे को अनफिट करने पर क्या प्रभाव पड़ सकता है, और यह निर्धारित करें कि मौजूदा विदेशी मुद्रा मुद्रा बाजार में जोखिम उच्च या निम्न है या नहीं। जोखिम सहिष्णुता निर्धारित करें: इस कदम में, व्यापारी अपने जोखिम जोखिम के स्तर का उपयोग करता है, यह निर्धारित करने के लिए कि कितने पदों के जोखिम को हेज किया जाना चाहिए। कोई भी व्यापार कभी शून्य जोखिम नहीं रख सकता है, यह उस जोखिम के स्तर को निर्धारित करने के लिए व्यापारी को निर्भर करता है जो वे लेने के लिए तैयार हैं, और अधिक जोखिम को हटाने के लिए वे कितना भुगतान करने के इच्छुक हैं विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति निर्धारित करें: यदि विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग मुद्रा व्यापार के जोखिम को बाधित करने के लिए करता है, तो व्यापारी को यह निर्धारित करना होगा कि कौन सी रणनीति सबसे अधिक लागत प्रभावी है रणनीति को कार्यान्वित और मॉनिटर करें: यह सुनिश्चित करके कि रणनीति उस तरह से काम करती है जिस तरह से, जोखिम कम से कम रहेगा विदेशी मुद्रा मुद्रा व्यापार बाजार एक जोखिम भरा है, और हेजिंग केवल एक तरीका है कि एक व्यापारी जोखिम की मात्रा को कम करने में मदद कर सकता है जो वे लेते हैं। एक व्यापारी होने का इतना पैसा और जोखिम प्रबंधन है कि शस्त्रागार में हेजिंग जैसे दूसरे उपकरण का उपयोग करना अविश्वसनीय रूप से उपयोगी है सभी खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों उनके प्लेटफार्मों के भीतर हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं ब्रोकर को पूरी तरह से अनुसंधान करना सुनिश्चित करें जो आप व्यापार से पहले शुरू करते हैं। अधिक के लिए, व्यावहारिक और वहन योग्य हेजिंग रणनीतियां देखें